Comparto
L'infrastructure d'émission des produits d'investissement institutionnels.
Comparto permet aux gérants d'actifs, aux family offices et aux sponsors de transformer un actif ou une stratégie en titre doté de son propre ISIN, émis depuis un compartiment luxembourgeois entièrement ségrégué — en 2 à 4 semaines, ou 10 jours ouvrés en lancement prioritaire.
- ISIN dédié
- Plateforme luxembourgeoise
- Ségrégation totale
- Investisseurs professionnels
- Conservation bancaire standard
- Structuré via la plateforme
- 100 MIO EUR+Structuré via la plateforme
- Compartos lancés
- 20+Compartos lancés
- Classes d'actifs
- 3+Classes d'actifs
- Pays
- 4+Pays
- Semaines pour lancer
- 2–4Semaines pour lancer
Chiffres arrêtés à date, hors opérations en cours de structuration.
Ce qu'est Comparto
Un actif en entrée, un titre bancable en sortie.
Vous apportez l'actif ou la stratégie. Nous émettons un titre que vos investisseurs peuvent acheter et conserver chez leur propre banque.
Détenteur d'actif
Gérant, sponsor ou emprunteur
Comparto
Véhicule d'émission dédié
Investisseurs
Professionnels et institutionnels
Banques & conservation
ISIN, règlement-livraison, dépôt
Ségrégation
Chaque transaction reçoit son propre Comparto.
Un Comparto est une émission autonome. Actifs, trésorerie, passifs et investisseurs y restent et ne se mélangent jamais avec une autre opération.
Plateforme Comparto
Comparto A
- Actifs
- Trésorerie
- Passifs
- Investisseurs
Comparto B
- Actifs
- Trésorerie
- Passifs
- Investisseurs
Comparto C
- Actifs
- Trésorerie
- Passifs
- Investisseurs
Rien ne circule entre les Compartos. Chacun détient ses propres actifs, sa trésorerie, ses passifs et ses investisseurs.
Hors bilan
En dehors de votre bilan.
Les investisseurs détiennent des titres émis par votre Comparto, pas une créance sur votre société. L'exposition reste dans le Comparto, pas dans les comptes de l'originateur.
Ce que vous y gagnez
Ce que chaque brique change concrètement pour vous.
Un Comparto n'est pas une liste de prestations. C'est ce qui rend votre opération souscriptible, payable et défendable devant un comité d'investissement.
Vos investisseurs achètent une ligne, pas un dossier
ISIN dédié — le titre apparaît à leur relevé et se conserve chez leur banque habituelle.
Une opération ne peut jamais en contaminer une autre
Ségrégation légale — actifs, trésorerie, passifs et investisseurs restent dans un seul Comparto.
Vos investisseurs sont payés à la date prévue, sans que vous gériez rien
Agent payeur — il exécute coupons et remboursements depuis le Comparto.
Personne ne discute le montant du coupon
Agent de calcul — un tiers indépendant calcule chaque montant selon la documentation.
L'exposition sort de votre bilan
Émetteur distinct — les investisseurs détiennent un titre du Comparto, pas une créance sur vous.
Vous n'avez qu'un seul interlocuteur pour toute la durée de vie
Administration, audit, rapports et cycle de vie coordonnés par une seule équipe au Luxembourg.
Le principe
Un actif. Un Comparto. Un ISIN.
Aucune mutualisation, aucune entité à créer, aucune renégociation à chaque opération.
1 actif
La stratégie ou l'actif que vous apportez
1 Comparto
Ségrégué, et dédié à cette seule transaction
1 ISIN
Une ligne bancable au relevé de vos investisseurs
Pour qui
Qui lance avec Comparto.
Gérants d'actifs
Lancer un produit sans lancer un fonds.
Gérants de dette privée
Rendre une stratégie de prêt souscriptible.
Family offices
Partager un club deal dans un format bancable.
Sponsors immobiliers
Financer un projet directement auprès d'investisseurs.
Sociétés de gestion
Ajouter une ligne sans nouvelle infrastructure.
En pratique
Chiffres indicatifs.
- Taille de transaction typique
- EUR 5M – 100M+
- Délai typique
- 2–4 semaines — 10 jours ouvrés en lancement prioritaire
- Juridictions
- Émission au Luxembourg, investisseurs dans toute l'Europe
- Devises
- EUR, USD, CHF, GBP
- Investisseurs
- Professionnels, qualifiés et institutionnels
Fonctionnement
Cinq étapes, de l'actif à l'ISIN.
Vous nous décrivez l'actif
Nous structurons l'opération
Nous créons votre Comparto
Nous émettons votre ISIN
Vos investisseurs souscrivent
Cycle de vie
De la faisabilité à l'émission du Termsheet.
Le calendrier standard d'un Comparto, de la première conversation à la vie courante du titre.
Semaine 1
Faisabilité
Nous confirmons l'éligibilité de l'actif et le format d'émission.
Semaines 1–2
Structuration
Documentation, termes du titre, parties nommées.
Semaines 2–3
Émission
Comparto créé, ISIN attribué, titre prêt au règlement.
Semaines 3–4
Souscription
Les investisseurs souscrivent via leur banque dépositaire.
Ensuite
Vie du titre
Coupons, rapports, audit et gestion du cycle de vie.
Cas anonymisés
À quoi ressemble un Comparto en pratique.
Quatre formats représentatifs, anonymisés : classe d'actif, juridiction, taille, délai de lancement et profil d'investisseurs.
EUR 12,4M
Dette immobilière senior
- Juridiction
- France
- Délai
- Lancé en 3 semaines
- Investisseurs
- Banques privées et family offices
EUR 15,6M
Financement d'infrastructure solaire
- Juridiction
- Espagne
- Délai
- Lancé en 4 semaines
- Investisseurs
- Investisseurs institutionnels
EUR 20,0M
Crédit privé — prêt direct PME
- Juridiction
- Allemagne
- Délai
- Lancé en 10 jours ouvrés
- Investisseurs
- Investisseurs professionnels
EUR 8,0M
Créances commerciales court terme
- Juridiction
- Pays-Bas
- Délai
- Lancé en 2 semaines
- Investisseurs
- Gérants de fortune
Exemples illustratifs et représentatifs — il ne s'agit pas de transactions clients réelles ou identifiables.
Pourquoi Comparto
Fonds, SPV, Comparto.
La même finalité — un produit d'investissement souscriptible — atteinte avec un délai, un coût et une charge opérationnelle sans commune mesure.
| Critère | Fonds traditionnel | SPV dédié | Comparto |
|---|---|---|---|
| Délai de lancement | 9 à 18 mois | 2 à 4 mois | 2–4 semaines — 10 jours ouvrés en prioritaire |
| Coût d'entrée | €250k+ | €60k–100k | À partir de €30 000 |
| ISIN dédié | Oui | Rarement | Oui, un par Comparto |
| Ségrégation légale | Au niveau du fonds | Une entité par opération | Par Comparto, sans nouvelle entité |
| Complexité opérationnelle | Élevée, à votre charge | Moyenne, à votre charge | Prise en charge de bout en bout |
| Opération suivante | Nouveau compartiment, nouveau dossier | Nouvelle entité à créer | Nouveau Comparto sur la même plateforme |
Tarification
Lancement standard — à partir de €30k
Opérationnel en 2 à 4 semaines.
Lancement prioritaire — à partir de €50k
Opérationnel en 10 jours ouvrés, avec un chef de projet senior dédié.
Administration annuelle : €8k–12k / an à partir de la deuxième année, pour les deux formules.
Fourchettes indicatives, confirmées par devis. Le prix final dépend de la structure, de l'actif et des parties impliquées.
Détail de la tarification