Comment fonctionne le paiement des coupons
Le rôle de l'agent payeur et de l'agent de calcul dans le service du titre.
Pour les Compartos dont la documentation prévoit un revenu périodique, deux fonctions distinctes interviennent : l'agent de calcul et l'agent payeur.
L'agent de calcul est un tiers indépendant qui détermine le montant exact dû à chaque date de paiement, en appliquant la formule prévue dans la documentation du titre. Son indépendance vis-à-vis de l'originateur est ce qui rend ce calcul opposable et non contestable par les porteurs.
L'agent payeur exécute ensuite le paiement : il reçoit les fonds correspondants, issus des flux de l'actif sous-jacent logé dans le Comparto, et les redistribue aux porteurs via les circuits de règlement standards.
Ce mécanisme signifie que ni l'originateur ni le gérant n'a besoin de suivre individuellement chaque investisseur pour organiser un paiement.
Si un Comparto ne prévoit pas de coupon périodique — par exemple un actif détenu pour sa valorisation, sans revenu régulier — ce mécanisme ne s'applique simplement pas ; la documentation du compartiment précise dans chaque cas si et comment un revenu est versé.